Những điều bạn cần biết về Flash Crash

Flash Crash trên thị trường tiền tệ là một sự kiện rất hiếm xảy ra. Những ngày đầu năm 2019, các Traders trên toàn thế giới đã chứng kiến một vụ Flash Crash không tưởng diễn ra với đồng Yên Nhật và đồng Đô la úc.

Vậy Flash Crash là gì? Nguyên nhân gây ra Flash Crash trên thị trường tài chính? Hãy cùng mình tìm hiểu ngay sau đây.

Flash Crash là gì?

Flash Crash hiểu đơn giản chính là sự bán tháo 1 loại cổ phiếu, một cặp tiền tệ nào đó khiến giá giảm đi hàng trăm pip chỉ trong 1 thời gian cực ngắn. Flash Crash diễn ra khiến giá sụt nhanh và mạnh tới mức nếu trader nào đang giao dịch vào đúng thời điểm đó sẽ chỉ há hốc mồm, mắt trân trân nhìn màn hình hoặc ngay lập tức hỏi Google để xem chuyện quái gì đang xảy ra???

Nguyên nhân dẫn đến Flash Crash

Giao dịch tần suất cao

Mặc dù đây được coi là phương thức giao dịch hiện đại và rất phổ biến hiện nay nhưng nó cũng gây nhiều tranh cãi.

Nó là một hệ thống giao dịch tự động với các thuật toán được lập trình sẵn cho phép bạn giao dịch khối lượng lớn trong một khoảng thời gian ngắn trong thời kỳ thị trường biến động.

Điều này dẫn đến Flash Crash và hệ thống giao dịch tần suất cao, những vấn đề vẫn còn gây tranh cãi cho đến ngày nay.

Lỗi từ con người

Ngay cả các tổ chức lớn và chủ sở hữu quỹ đầu cơ giao dịch số lượng lớn cùng một lúc cũng có thể gây ra Flash Crash. Nguyên nhân do con người tạo ra cũng được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phân loại là sự cố định kỳ.

Hơn nữa, những vấn đề hiếm khi xảy ra và không thể tránh khỏi là lỗi của con người. Khi một tổ chức giao dịch lớn bị gián đoạn trong quá trình thực hiện giao dịch, thị trường sẽ trở nên biến động mạnh, các vị thế mua liên tục thay đổi và xảy ra Flash Crash.

Gian lận

Hoạt động được gọi là “giả mạo” liên quan đến việc đặt các lệnh bán khối lớn trên thị trường chỉ bị hủy bỏ khi giá đóng cửa. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) tin rằng phương pháp này là nguyên nhân gây ra vụ Flash Crash chỉ dành cho S&P 500 năm 2010.

Sự cố kỹ thuật

Các lỗi kỹ thuật trong hệ thống máy tính và phần mềm cũng có thể gây ra lỗi Flash Crash. Lỗi trong mã lập trình của hệ thống giao dịch tự động hoặc sự khác biệt trong dữ liệu thị trường, mặc dù rất hiếm, có thể là lỗi kỹ thuật không được ghi lại trong lịch sử thị trường tài chính.

Các vụ Flash Crash kinh điển làm rung chuyển thị trường tài chính

Flash Crash của chỉ số Dow Jones vào tháng 5 năm 2010

Thị trường chứng khoán Mỹ vào ngày 6/5/2010 đã chứng kiến một vụ Flash Crash chấn động khi chỉ số Dow Jones đã liên tục giảm 1000 điểm chỉ trong vài phút. Cùng với đó là giá rất nhiều cổ phiếu khác trên sàn giao dịch chứng khoán New York giảm xuống tận 1 USD. Và chỉ số Dow Jones đã phục hồi nhanh chóng vào cuối ngày khi hồi phục đến 70% ban đầu.

Nhưng hậu quả của trận Flash Crash này là thiệt hại đến hàng nghìn tỷ đô của tổng thị trường.

Vụ Flash Crash này xảy ra do hung thủ là một nhà giao dịch tên Navinder Sarao – người Anh. Hắn đã đánh lừa thị trường khi thao túng giá cả và liên tục bán tháo đi để kiếm lời.

Flash Crash của sàn NASDAQ vào tháng 8 năm 2013

Sáng ngày 22/08/2013, một sự cố đã xảy ra khi một trong các máy chủ của NYSE không liên lạc được với máy chủ của NASDAQ để cung cấp dữ liệu về giá, khiến sàn NASDAQ bị nghẽn khi hoạt động trở lại do có quá nhiều giao dịch đồng loạt xảy ra. Sàn giao dịch NASDAQ đã phải đóng cửa trong vài giờ vào thời điểm này, chịu tổn thất thảm khốc lên tới 500 triệu USD.

Theo các nhà phân tích và thương nhân, sự hỗn loạn này được cho là do hệ thống công nghệ của sàn giao dịch NASDAQ.

Sự cố Flash 2014: Trái phiếu Hoa Kỳ

Vào 15/10/ 2014, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm từ 2% xuống mức 1,873% trong vòng vài phút. Điều này trở thành cái tên gọi là “Sự sụp đổ chớp nhoáng của kho bạc lớn.” Đây là mức giảm lớn nhất kể từ năm 2009. Mặc dù đợt giảm giá diễn ra trong thời gian ngắn, nhưng có vẻ như nhu cầu đối với các trái phiếu Kho bạc đó đã tăng đột biến. Điều này là do lợi tức trái phiếu có xu hướng giảm khi giá tăng.
Sự cố flash năm 2014 vẫn chưa được xác nhận nhưng người ta rằng nguyên nhân là do được do các chương trình dựa trên thuật toán gây ra bởi 60% giao dịch được tiến hành bằng điện tử thay vì trực tiếp hoặc qua điện thoại. Điều đó làm chúng tăng tốc bất kỳ phản ứng nào trên thị trường.

Sự cố Flash 2019: AUD / USD và USD / JPY

Một sự cố Flash gần đây xảy ra vào 1/2019. Điều bắt đầu là một tuyên bố từ Apple với lý do nền kinh tế Trung Quốc suy yếu khiến các nhà đầu tư và thương nhân bán ra khỏi các loại tiền tệ được coi là rủi ro. Kết quả là đã bán ra đồng đô la Úc, một đối tác thương mại quan trọng của Trung Quốc. Thay vào đó, các nhà đầu tư tập trung vào đồng yên Nhật, thường được coi là đồng tiền ổn định ở châu Á.

Cuối cùng, đã có một sự sụt giảm nghiêm trọng trong giao dịch đồng đô la Úc và đồng yên Nhật Bản, giảm 7%. Điều này đã tác động đến thị trường tiền tệ toàn cầu và khiến đồng yên Nhật mạnh hơn so với các đồng tiền khác.

Flash Crash gây ảnh hưởng như thế nào tới thị trường tài chính

Sự suy thoái được xem là ảnh hưởng nghiêm trọng nhất của Flash Crash đến thị trường tài chính. Flash Crash gây ra sự sụt giảm nghiêm trọng trong thị trường chứng khoán và dù chỉ trong tích tắc nhưng hậu quả mà nó mang lại không chỉ là những thất thoát về mặt vật chất mà chính niềm tin lâu dài của nhà giao dịch về nền kinh tế sẽ không được phục hồi. Nếu Flash Crash kéo dài một thời gian đủ lâu thì cùng lúc đó sự tin tưởng của các nhà đầu tư vào thị trường sẽ không còn và dẫn đến suy thoái kinh tế cực độ.