Trái phiếu là gì? Các thông tin về trái phiếu
Mục lục
Trái phiếu là gì? Các thông tin về trái phiếu
Đầu tư trái phiếu là hình thức đầu tư chứng khoán vô cùng phổ biến trên thế giới. Tuy nhiên, ở Việt Nam lại chưa có số lượng đông đảo nhà đầu tư biết đến. Vậy đầu tư trái phiếu là gì và có những quy định pháp luật nào liên quan đến đầu tư trái phiếu? Mình sẽ giải đáp cho các bạn qua bài viết dưới đây.
Trái phiếu là gì?
Nếu cổ phiếu là một cổ phần của quyền sở hữu trong một công ty thì trái phiếu là một khoản nợ mà công ty hoặc tổ chức phải trả lãi cho nhà đầu tư đối với khoản nợ đó. Trái phiếu được tạo ra khi một công ty, chính phủ (trong trường hợp trái phiếu chính phủ) hoặc tổ chức khác muốn huy động tiền để tài trợ cho một dự án, tăng trưởng hoặc phát triển và muốn sử dụng các nhà đầu tư thay vì ngân hàng để tạo ra các khoản vay. Trái phiếu là khoản đầu tư có thu nhập cố định, hoạt động với lãi suất cố định và thời gian cố định – trong đó công ty, chính phủ hoặc tổ chức sẽ trả lại tiền vay cộng với tiền lãi (trái tức) cho chủ nợ khi hết kỳ hạn. Vì lý do này, trái phiếu thường được gọi là “chứng khoán thu nhập cố định”, về lý thuyết có thể đáng tin cậy và ít rủi ro hơn là đầu tư vào cổ phiếu. Ví dụ như nếu bạn có một trái phiếu lãi suất cố định ở mức 5% với mệnh giá 10.000 đô la trong 3 năm, bạn sẽ nhận được 500 đô la tiền lãi hàng năm với tư cách là trái chủ và được hoàn trả đủ 10.000 đô la sau 3 năm.
Đặc điểm trái phiếu
Bất kỳ cá nhân hoặc doanh nghiệp hoặc chính phủ nào cũng có thể mua trái phiếu hoặc bán trái phiếu. Trên một trái phiếu có thể có tên của một chủ sở hữu trái phiếu được gọi là trái phiếu đã đăng ký hoặc có thể không được đặt tên, nó được gọi là trái phiếu vô danh.
Người phát hành trái phiếu được gọi là trái chủ. Người sở hữu trái phiếu không chịu trách nhiệm về việc sử dụng hiệu quả khoản vay từ bên vay. Trái chủ có nghĩa vụ trả nợ như đã cam kết trong hợp đồng vay vốn.
Tổ chức phát hành trái phiếu có thể là một doanh nghiệp (còn được gọi là trái phiếu doanh nghiệp), một tổ chức chính phủ công cộng như: chính phủ (được gọi là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu chính phủ); Kho bạc Nhà nước (còn được gọi là trái phiếu kho bạc).
Trái phiếu cung cấp một nguồn thu nhập là lãi suất. Đây là thu nhập cố định định kỳ và không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh.
Bản chất của trái phiếu là an ninh nợ. Do đó, khi một công ty phá sản hoặc bị giải thể, trước tiên cổ phần của công ty phải được trả cho những người nắm giữ trái phiếu trước đó. Được coi là một nghĩa vụ bắt buộc. Sau khi thanh toán trái phiếu, cổ phiếu sẽ được chia cho các cổ đông.
Các yếu tố cơ bản của một trái phiếu
- Mệnh giá (Face value hay Par value)
Là giá trị danh nghĩa của trái phiếu, được in ngay trên mỗi tờ trái phiếu. Mệnh giá đại diện cho số tiền mà người phát hành sẽ phải trả cho trái chủ khi đáo hạn. Mệnh giá cũng là cơ sở để tính lợi tức phải trả hằng kỳ cho trái chủ.
- Lãi suất danh nghĩa (coupon interest rate)
Lãi suất quy định mức lợi tức mà nhà đầu tư được nhận mỗi kỳ tính trên mệnh giá. Thời gian đáo hạn càng dài thì lãi suất danh nghĩa càng cao hoặc rủi ro đến từ nhà phát hành càng lớn thì lãi suất càng cao.
- Kỳ trả lãi
Khoảng thời gian mà người phát hành trả lợi tức cho người nắm giữ trái phiếu. Lãi suất trái phiếu thường tính theo năm, nhưng kỳ trả lãi thường là 1 năm 1 lần hoặc 6 tháng 1 lần.
- Thời gian đáo hạn: là thời gian mà trái chủ được nhận lại vốn gốc
- Giá phát hành trái phiếu (Issued price)
Là giá bán ra của trái phiếu tại thời điểm phát hành. Giá này có thể bằng với mệnh giá (ngang giá), cao hơn mệnh giá (giá gia tăng) và thấp hơn mệnh giá (giá chiết khấu). Giá này sẽ thay đổi khi các trái chủ thực hiện việc mua bán trao đổi trên thị trường và phụ thuộc vào quan hệ cung cầu. Dù giá phát hành là bao nhiêu thì lợi tức trả cho trái chủ vẫn được tính trên mệnh giá và khi đáo hạn, người phát hành cũng phải trả số tiền bằng đúng mệnh giá cho trái chủ.
Các loại trái phiếu
Trái phiếu cũng như nhiều khoản đầu tư khác, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Thông thường, trái phiếu có rủi ro thấp hơn sẽ trả lãi suất thấp hơn; trái phiếu rủi ro hơn sẽ trả lãi suất cao hơn để đổi lại việc nhà đầu tư từ bỏ một số an toàn.
Trái phiếu chính phủ: Những trái phiếu này được hỗ trợ bởi chính phủ liên bang và được coi là một trong những loại hình đầu tư an toàn nhất. Mặt trái của những trái phiếu này là lãi suất thấp. Trái phiếu chính phủ là trái phiếu dài hạn – chúng được phát hành với thời hạn 20 hoặc 30 năm.
Trái phiếu doanh nghiệp: Các công ty có thể phát hành trái phiếu khi họ cần huy động tiền vốn. Ví dụ, nếu một công ty muốn xây dựng một nhà máy mới, họ có thể phát hành trái phiếu và trả một mức lãi suất đã nêu cho các nhà đầu tư cho đến khi trái phiếu đáo hạn và công ty hoàn trả cho nhà đầu tư số tiền gốc đã vay. Không giống như sở hữu cổ phiếu trong một công ty, đầu tư vào trái phiếu công ty không mang lại cho bạn bất kỳ quyền sở hữu nào đối với chính công ty đó.
Trái phiếu doanh nghiệp có thể có lợi suất cao, nghĩa là chúng có xếp hạng tín dụng thấp hơn. Họ cần phải đưa ra mức lãi suất cao hơn để thu hút nhà đầu tư, cùng với đó là mức độ rủi ro sẽ tăng cao hơn (có thể xảy ra trường trường hợp cao hơn mức đầu tư). Và ngược lại, nếu doanh nghiệp đó được xếp vào mức tín dụng cao tức họ sẽ trả mức lãi suất thấp và nguy cơ cũng thấp xuống.
Trái phiếu đô thị: Được phát hành bởi các thành phố lớn hoặc các tổ chức phi chính phủ với mục đích là huy động vốn. Tương tự như cách trái phiếu công ty được sử dụng để tài trợ cho các dự án hoặc liên doanh của công ty, trái phiếu địa phương được sử dụng để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng – dịch vụ công của thành phố: như xây dựng trường học hoặc đường cao tốc.
Không giống như trái phiếu công ty, trái phiếu đô thị có thể có lợi ích về thuế, điều này có thể dẫn đến lãi suất thấp hơn.Trái phiếu đô thị có thể khác nhau về kỳ hạn: Trái phiếu ngắn hạn sẽ trả gốc trong vòng một đến ba năm, trong khi trái phiếu dài hạn có thể mất hơn mười năm để đáo hạn.
Trái phiếu hoạt động như thế nào?
Trái phiếu được phát hành bởi các công ty huy động vốn sẽ gồm có điều khoản cho vay, thời gian thực hiện các khoản thanh toán lãi cũng như thời gian trả gốc. Lợi tức là một phần lợi nhuận mà các trái chủ kiếm được khi họ cho tổ chức phát hành vay tiền thông qua việc mua trái phiếu.
Hầu hết các trái phiếu đều có mệnh giá từ 100.000 vnđ trở lên tùy từng tổ chức phát hành. Giá phát hành trái phiếu sẽ phụ thuộc vào 1 số yếu tố như danh tiếng của tổ chức phát hành trái phiếu, thời điểm đáo hạn, lãi suất định kỳ (coupon). Mệnh giá của trái phiếu là những gì sẽ được trả lại cho người vay sau khi trái phiếu đáo hạn.
Nếu bạn sở hữu trái phiếu không nhất thiết bạn phải giữ chúng cho đến ngày đáo hạn, hoàn toàn có thể bán cho các chủ đầu tư khác, nếu muốn. Thông thường, trái phiếu sẽ được người vay mua lại nếu lãi suất giảm, và có thể phát hành lại trái phiếu mới với chi phí thấp hơn.
Rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu
Giống như các công cụ tài chính khác, việc đầu tư vào trái phiếu cũng tiềm ẩn các rủi ro nhất định, trong đó có
- Rủi ro lạm phát
- Rủi ro tỷ giá
- Rủi ro lãi suất
- Rủi ro tín dụng/khả năng thanh toán của các doanh nghiệp
4 loại rủi ro này được suy ra từ các yếu tố ảnh hưởng đến giá của trái phiếu, rủi ro xảy ra khi tác động của các yếu tố đó làm cho giá trái phiếu giảm xuống, gây bất lợi cho trái chủ
Ngoài ra, còn có một loại rủi ro nữa đó là rủi ro thanh khoản: nếu đầu tư vào loại trái phiếu có mật độ những người mua bán trên thị trường thấp thì khả năng chuyển đổi thành tiền của trái phiếu là rất khó.
Tin tức khác

Thế nào là Panic Sell? Cách hạn chế hiện tượng Panic Sell trên thị trường hiện nay?
31 . 03 . 2023

Những phương pháp giao dịch Forex hiệu quả nhất hiện nay
31 . 03 . 2023

Thế nào là Tài khoản Demo? Cách tạo tài khoản Demo chi tiết nhất
29 . 03 . 2023

Lot trong Forex là gì? Tính Lot như thế nào là đúng?
29 . 03 . 2023

Tại Việt Nam, khung giờ nào giao dịch Forex hiệu quả nhất
29 . 03 . 2023

Thế nào là Trendline? Cách vẽ Trendline hiệu quả và chính xác nhất
29 . 03 . 2023

Tài khoản PAMM là gì? Lựa chọn tài khoản PAMM uy tín và an toàn như thế nào?
29 . 03 . 2023

Mô hình Fakey là gì? Giao dịch với Fakey như thế nào?
30 . 03 . 2023

Thế nào là Pivot point? Sử dụng điểm xoay Pivot trong forex như thế nào?
30 . 03 . 2023

Bollinger Band là gì? Sử dụng Bollinger Bands như thế nào?
31 . 03 . 2023

Thế nào là Indicator? Các chỉ báo trong giao dịch forex hiệu quả nhất
31 . 03 . 2023

Forex Factory là gì? Sử dụng Forex Factory thế nào để đạt hiệu quả nhất 2023
01 . 04 . 2023

Copy Trade là gì? Hướng dẫn Copy Trade sàn Exness từ A đến Z chi tiết nhất
01 . 04 . 2023

Chơi Forex như thế nào? Cách chơi Forex từ A đến Z chi tiết nhất
01 . 04 . 2023

MT4 là gì? Cách sử dụng MT4 chi tiết và hiệu quả nhất
01 . 04 . 2023

Tìm hiểu về Myfxbook. Làm thế nào để đưa tài khoản MT4 lên Myfxbook
01 . 04 . 2023

Vì sao bạn cần phải lên một kế hoạch giao dịch
03 . 04 . 2023

Thế nào là Phân tích cơ bản? Cách phân tích cơ bản trong forex
03 . 04 . 2023

Mô hình sóng đẩy (Impulse Wave) là gì?
03 . 04 . 2023

Những rủi ro nào khi đầu tư Forex bạn nên biết
03 . 04 . 2023